Ванинский завертон
У всех на слуху события вокруг Ванинского порта. Порт контролируется кипрскими офшорами по схеме перекрестного владения (факт сам по себе давно известный, и лучше «Ъ» об этой схеме, на мой взгляд, еще никто с 2013 года так и не написал). Однако мало кто знает, что, во-первых, внутри порта еще с 2015 года идет корпоративный спор о структуре владения, а во-вторых, состав собственников предприятия сейчас меняется.
07.02.2017 / 14:25
Выбор Редактора
1097
В рамках моего продолжающегося исследования роли иностранных компаний и офшоров в экономике Дальнего Востока не могу не поделиться кое-чем — на злобу, так сказать, дня. У всех на слуху события вокруг Ванинского порта. Порт контролируется кипрскими офшорами по схеме перекрестного владения (факт сам по себе давно известный, и лучше «Ъ» об этой схеме, на мой взгляд, еще никто с 2013 года так и не написал). Однако мало кто знает, что, во-первых, внутри порта еще с 2015 года идет корпоративный спор о структуре владения, а во-вторых, состав собственников предприятия сейчас меняется.
Министр — начальник управления природных ресурсов минприроды Хабаровского края Николай Бардюк, рассказывая на брифинге о старте Года экологии в регионе, сказал про Ванинский порт: 55% его принадлежит «Мечелу», 45% — иностранным инвесторам.
Это не совсем так.
Но сначала — о корпоративном споре.
27 декабря 2016 года Арбитражный суд Хабаровского края огласил мотивировочную часть решения по делу № А73-15422/2015. Истцом в споре выступил один из миноритариев ОАО «Ванинский морской торговый порт» (для того, чтобы не смешивать его с «Владивостокским морским торговым портом», или ВМТП, компанию принято сокращенно называть «Порт Ванино») — Дмитрий Александрович Буряков. Господин Буряков на момент начала спора в 2015 году являлся собственником 222 обыкновенных акций «Порта Ванино». Он оспорил сделку, согласно которой компания внесла в уставный капитал своей 100-процентной дочки, ООО «Порт Ванино-Финанс», 1722 обыкновенных акции, оценив их в 221,7 млн руб.
Эта сделка, объясняется в материалах суда, явилась следствием другой сделки — договора займа, который «Порт Ванино» заключил со своей «дочкой» еще в 2014 году, обязавшись предоставить ей до 2017 года средства под 15% годовых на осуществление деятельности. В 2014-2015 годах «Порт Ванино» вместо денежных средств по договору займа внес в уставный капитал «Порт Ванино-Финанс» свои акции плюс 612 рублей. Так уставный капитал «Порт Ванино-Финанс» вырос до 450,3 млн руб.
Дмитрий Буряков доказывал в судебном процессе, что сделка недействительна, поскольку (здесь я позволю себе процитировать решение по делу) «единственной целью договора займа №1/2014 от 10.07.2014 явилось приобретение ценных бумаг ОАО „Порт Ванино“ его дочерним ООО „Порт Ванино-Финанс“ у Зюзина И.В. и подконтрольных ему юридических лиц, в том числе Calridge Limited и OA „Углеметбанк“ за счет средств ОАО „Порт Ванино“, что свидетельствует о злоупотреблении правом и о притворности сделок».
Интересно, не правда ли? Можно ли себе представить, что Игорь Зюзин, обладатель состояния, оценивавшегося Forbes в 2011 году в $8,9 млрд, а в 2014-м — в $450 млн, основной совладелец «Мечела», вдруг предстанет перед арбитражным судом? Господин Зюзин, кстати, заверил суд в своем письменном отзыве, что подобных сделок не совершал. И поскольку обратное в процессе доказано не было, в иске Дмитрию Бурякову в первой инстанции было отказано. Пойдет ли господин Буряков дальше, думаю, скоро станет ясно.
И это подводит нас ко второй интереснейшей теме. А кто же сейчас владеет этим без преувеличения стратегически важным предприятием — Ванинским портом? Помимо вышеупомянутого Дмитрия Бурякова, конечно.
У «Порта Ванино» 134 900 штук акций, из них 101 175 обыкновенных и 33 725 привилегированных. До скандальной сделки с приватизацией порта все было предельно ясно. 73,33% обыкновенных акций, или 55% капитала, принадлежало Росимуществу. Еще 28,12% капитала порта (21,6% обыкновенных и 47,6% привилегированных акций) — En+ Group Олега Дерипаски. Остальное делили миноритарии.
Череда сделок по покупке-продаже госпакета и пакета En+ привели к тому, что конечные бенефициары «Порта Ванино» стали совершенно скрыты от постороннего наблюдателя. В самом «свежем» из раскрытых списков аффилированных лиц ОАО (по состоянию на 31.12.2016) даже названий представляющих акционеров кипрских компаний, увы, не найти.
Согласно отчетности за третий квартал 2016 года, структура акционеров «Порта Ванино» такова:
Акционер Travina Traiding Limited. Обыкновенных акций, %3,71. Доля в капитале, % 14,67
Акционер Sedmino Investments Limited. Обыкновенных акций, %19,97. Доля в капитале, %14,98
Акционер Statula Holdings Limited. Обыкновенных акций, %21,64. Доля в капитале, %16,23
Акционер Opern Trade Limited. Обыкновенных акций, %23,68. Доля в капитале, %17,76
Акционер АО «Титан». Обыкновенных акций, %24,99. Доля в капитале, %18,75
По первым четырем — бенефициарами офшоров официально называются «российские и зарубежные инвесторы». На рынке считают, что все это — структуры Игоря Зюзина, но никаких данных, подтверждающих это, в открытом доступе нет. Господин Зюзин может вообще не иметь к этим офшорам никакого отношения. Именно поэтому при упоминании господина Зюзина и его основного актива, ПАО «Мечел», в контексте Ванинского порта пресс-службы крайне осторожны. Компанию в сообщениях, например, ОАО «Порт Ванино» называют просто «клиентом порта».
АО «Титан» (ранее ЗАО, ИНН 7708793448) было создано в 2013 году АО «РЖД-Логистика» (51%, одна из «дочек» РЖД) и ОАО «Национальный капитал» (49%). На рынке ее называли структурой РЖД и НПФ «Благосостояние». Кому она принадлежит теперь, вычислить нереально. «Национальный капитал», следует из его годовой отчетности, занимается капиталовложениями, и весьма размашисто: например, за 2015 год выручка превысила 8,7 млрд руб. Но его владельца установить по открытым источникам также невозможно. Согласно последнему списку аффилированных лиц (на 31.12.2016), с конца 2015 года 80,1% акций компании по договору управления закрытым паевым инвестфондом (ЗПИФ) долгосрочных прямых инвестиций «Континент» распоряжается ООО «ТЕТИС Кэпитал». Вот, собственно, и все. Ведь ЗПИФ для того и придумали, чтобы нивелировать риски раскрытия владельцев бизнеса.
Между тем, «Титану», судя по некоторым косвенным признакам, недолго осталось оставаться совладельцем Ванинского порта. В структуре собственников порта происходят кое-какие изменения, и узнать о них можно потому, что сделки с заинтересованностью требуют одобрения совета директоров, а превышающие по сумме 2% от балансовой стоимости активов или количества обращающихся акций — одобрения еще и собрания акционеров. И сообщения об этом публикуются.
Так мы можем узнать, что 23.08.2016 года ООО «Порт Ванино-Финанс» заключило договор купли-продажи акций «Порта Ванино» с АО «Титан». Путем анализа сообщений эмитента можно установить, что сделка, во-первых, еще не закрыта. Ее предмет — 25 292 шт. обыкновенных акций «Порта Ванино», оцененных в 5 283 777 012 руб. Из них 24 575 шт. обыкновенных акций (на 5,13 млрд руб.) «Титан» сделки уже передал в обеспечение в залог ООО «Порт Ванино-Финанс».
Но и ОАО «Порт Ванино» пришлось «с целью обеспечения полного и своевременного исполнения всех обязательств ООО «Порт Ванино-Финанс» по договору купли-продажи» передать в залог «Титану»:
1) до 31.03.2017 — собственное имущество на сумму 1 377 944 974 руб., или 6,38% от стоимости активов эмитента (21 590 661 000 руб.), это 2217 единиц имущества порта — от автомобилей до грейферов, станков и шкафов.
2) три судна: буксиры «Сюркум» (23,96 м длиной, № ИМО 9366677), «Сизиман» (25,86 м, ИМО 9234575) и «Золотой» (35,23 м, ИМО 8899926). Залог оценен в 304 731 221 руб.
3) 2 393 шт. обыкновенных акций «Порта Ванино», которые «будут принадлежать залогодателю на праве собственности в будущем, с целью обеспечения исполнения всех обязательств ООО «Порт Ванино-Финанс» по договору купли-продажи. Акции как предмет залога оценены в 499 924 023 руб. Это больше, чем стоит само ООО «Порт Ванино-Финанс» (450 млн руб.).
Капитал «Порта Ванино» по-прежнему состоит из 101 175 штук обыкновенных и 33 725 штук привилегированных акций. Сделка — напомню, в покупке «Порт Ванино-Финанс» у «Титана» 25 292 штук обыкновенных акций (по 208 911 руб. за штуку). Арифметика подсказывает, что сейчас у АО «Титан» (24,99% от 101 175 штук) должно быть что-то около 25 283,6 обыкновенных акций. Как он продает больше, чем имеет? Ну да бог с ней, с арифметикой.
Главное, что «Титан» (и стоящее за ним РЖД), судя по величине продаваемого пакета, после закрытия сделки полностью выходит из актива (если это только не очередная хитрая схема кредитования, о_О).
К чему бы?
Наводит на размышления.
В заключение отмечу, что «Порт Ванино» много кому должен и весь перезаложен. В 2013 году, например, порт занимал у своих акционеров — Statula Holdings Limited, Opern Trade Limited и Sedmino Investments Limited. 29.01.2016 к договорам займа были заключены дополнительные соглашения, изменившие проценты по ним. Последний платеж из 6 956 991 653,89 руб. Statula должен был быть выплачен 23.10.2016. Sedmino порт должен выплатить 8 957 986 520,55 руб. до 26.12.2021, Opern Trade — 8 958 580 356,17 руб. до 24.12.2021. На 31 декабря 2015 года порт был должен по статье «заемные средства» чуть более 14,27 млрд руб. Данных за 2016-й еще нет.
И наконец, 3 декабря 2016 года «Порт Ванино» заключил договор залога имущественных прав (прав требования) № 386/13-Р-З/10 в пользу АО «Газпромбанк», который будет действовать до 22.12.2023. По нему заложены (цитирую): «Имущественные права (права требования уплаты денежных средств) по договору № 050-2015-ЕХР перевалки груза от 1 января 2015 г., заключенному ОАО «Ванинский морской торговый порт» в качестве оператора терминала с компанией Mechel Carbon AG, зарегистрированной 10 апреля 2008 г. в соответствии с законодательством Швейцарии под регистрационным номером СНЕ-114.168.474, зарегистрированный офис которой находится по адресу: Обердорфштрассе 11, СН-6340, Баар, Швейцария в качестве заказчика».
«Мечел» контролирует Mechel Carbon AG через «дочку» ОАО «Мечел-Майнинг», через эту швейцарскую компанию идут все экспортные продажи группы. «Газпромбанк» — один из кредиторов «Мечела», купивший, к примеру, у того 49% Эльгинского проекта.
Впрочем, после прошлогодних майских сообщений о том, что в пользу кредиторов заложен почти весь бизнес «Мечела», удивляться залогу прав требования порта за перевалку его грузов через Ванино уже, наверное, не стоит.
Дмитрий Щербаков.
Министр — начальник управления природных ресурсов минприроды Хабаровского края Николай Бардюк, рассказывая на брифинге о старте Года экологии в регионе, сказал про Ванинский порт: 55% его принадлежит «Мечелу», 45% — иностранным инвесторам.
Это не совсем так.
Но сначала — о корпоративном споре.
27 декабря 2016 года Арбитражный суд Хабаровского края огласил мотивировочную часть решения по делу № А73-15422/2015. Истцом в споре выступил один из миноритариев ОАО «Ванинский морской торговый порт» (для того, чтобы не смешивать его с «Владивостокским морским торговым портом», или ВМТП, компанию принято сокращенно называть «Порт Ванино») — Дмитрий Александрович Буряков. Господин Буряков на момент начала спора в 2015 году являлся собственником 222 обыкновенных акций «Порта Ванино». Он оспорил сделку, согласно которой компания внесла в уставный капитал своей 100-процентной дочки, ООО «Порт Ванино-Финанс», 1722 обыкновенных акции, оценив их в 221,7 млн руб.
Эта сделка, объясняется в материалах суда, явилась следствием другой сделки — договора займа, который «Порт Ванино» заключил со своей «дочкой» еще в 2014 году, обязавшись предоставить ей до 2017 года средства под 15% годовых на осуществление деятельности. В 2014-2015 годах «Порт Ванино» вместо денежных средств по договору займа внес в уставный капитал «Порт Ванино-Финанс» свои акции плюс 612 рублей. Так уставный капитал «Порт Ванино-Финанс» вырос до 450,3 млн руб.
Дмитрий Буряков доказывал в судебном процессе, что сделка недействительна, поскольку (здесь я позволю себе процитировать решение по делу) «единственной целью договора займа №1/2014 от 10.07.2014 явилось приобретение ценных бумаг ОАО „Порт Ванино“ его дочерним ООО „Порт Ванино-Финанс“ у Зюзина И.В. и подконтрольных ему юридических лиц, в том числе Calridge Limited и OA „Углеметбанк“ за счет средств ОАО „Порт Ванино“, что свидетельствует о злоупотреблении правом и о притворности сделок».
Интересно, не правда ли? Можно ли себе представить, что Игорь Зюзин, обладатель состояния, оценивавшегося Forbes в 2011 году в $8,9 млрд, а в 2014-м — в $450 млн, основной совладелец «Мечела», вдруг предстанет перед арбитражным судом? Господин Зюзин, кстати, заверил суд в своем письменном отзыве, что подобных сделок не совершал. И поскольку обратное в процессе доказано не было, в иске Дмитрию Бурякову в первой инстанции было отказано. Пойдет ли господин Буряков дальше, думаю, скоро станет ясно.
И это подводит нас ко второй интереснейшей теме. А кто же сейчас владеет этим без преувеличения стратегически важным предприятием — Ванинским портом? Помимо вышеупомянутого Дмитрия Бурякова, конечно.
У «Порта Ванино» 134 900 штук акций, из них 101 175 обыкновенных и 33 725 привилегированных. До скандальной сделки с приватизацией порта все было предельно ясно. 73,33% обыкновенных акций, или 55% капитала, принадлежало Росимуществу. Еще 28,12% капитала порта (21,6% обыкновенных и 47,6% привилегированных акций) — En+ Group Олега Дерипаски. Остальное делили миноритарии.
Череда сделок по покупке-продаже госпакета и пакета En+ привели к тому, что конечные бенефициары «Порта Ванино» стали совершенно скрыты от постороннего наблюдателя. В самом «свежем» из раскрытых списков аффилированных лиц ОАО (по состоянию на 31.12.2016) даже названий представляющих акционеров кипрских компаний, увы, не найти.
Согласно отчетности за третий квартал 2016 года, структура акционеров «Порта Ванино» такова:
Акционер Travina Traiding Limited. Обыкновенных акций, %3,71. Доля в капитале, % 14,67
Акционер Sedmino Investments Limited. Обыкновенных акций, %19,97. Доля в капитале, %14,98
Акционер Statula Holdings Limited. Обыкновенных акций, %21,64. Доля в капитале, %16,23
Акционер Opern Trade Limited. Обыкновенных акций, %23,68. Доля в капитале, %17,76
Акционер АО «Титан». Обыкновенных акций, %24,99. Доля в капитале, %18,75
По первым четырем — бенефициарами офшоров официально называются «российские и зарубежные инвесторы». На рынке считают, что все это — структуры Игоря Зюзина, но никаких данных, подтверждающих это, в открытом доступе нет. Господин Зюзин может вообще не иметь к этим офшорам никакого отношения. Именно поэтому при упоминании господина Зюзина и его основного актива, ПАО «Мечел», в контексте Ванинского порта пресс-службы крайне осторожны. Компанию в сообщениях, например, ОАО «Порт Ванино» называют просто «клиентом порта».
АО «Титан» (ранее ЗАО, ИНН 7708793448) было создано в 2013 году АО «РЖД-Логистика» (51%, одна из «дочек» РЖД) и ОАО «Национальный капитал» (49%). На рынке ее называли структурой РЖД и НПФ «Благосостояние». Кому она принадлежит теперь, вычислить нереально. «Национальный капитал», следует из его годовой отчетности, занимается капиталовложениями, и весьма размашисто: например, за 2015 год выручка превысила 8,7 млрд руб. Но его владельца установить по открытым источникам также невозможно. Согласно последнему списку аффилированных лиц (на 31.12.2016), с конца 2015 года 80,1% акций компании по договору управления закрытым паевым инвестфондом (ЗПИФ) долгосрочных прямых инвестиций «Континент» распоряжается ООО «ТЕТИС Кэпитал». Вот, собственно, и все. Ведь ЗПИФ для того и придумали, чтобы нивелировать риски раскрытия владельцев бизнеса.
Между тем, «Титану», судя по некоторым косвенным признакам, недолго осталось оставаться совладельцем Ванинского порта. В структуре собственников порта происходят кое-какие изменения, и узнать о них можно потому, что сделки с заинтересованностью требуют одобрения совета директоров, а превышающие по сумме 2% от балансовой стоимости активов или количества обращающихся акций — одобрения еще и собрания акционеров. И сообщения об этом публикуются.
Так мы можем узнать, что 23.08.2016 года ООО «Порт Ванино-Финанс» заключило договор купли-продажи акций «Порта Ванино» с АО «Титан». Путем анализа сообщений эмитента можно установить, что сделка, во-первых, еще не закрыта. Ее предмет — 25 292 шт. обыкновенных акций «Порта Ванино», оцененных в 5 283 777 012 руб. Из них 24 575 шт. обыкновенных акций (на 5,13 млрд руб.) «Титан» сделки уже передал в обеспечение в залог ООО «Порт Ванино-Финанс».
Но и ОАО «Порт Ванино» пришлось «с целью обеспечения полного и своевременного исполнения всех обязательств ООО «Порт Ванино-Финанс» по договору купли-продажи» передать в залог «Титану»:
1) до 31.03.2017 — собственное имущество на сумму 1 377 944 974 руб., или 6,38% от стоимости активов эмитента (21 590 661 000 руб.), это 2217 единиц имущества порта — от автомобилей до грейферов, станков и шкафов.
2) три судна: буксиры «Сюркум» (23,96 м длиной, № ИМО 9366677), «Сизиман» (25,86 м, ИМО 9234575) и «Золотой» (35,23 м, ИМО 8899926). Залог оценен в 304 731 221 руб.
3) 2 393 шт. обыкновенных акций «Порта Ванино», которые «будут принадлежать залогодателю на праве собственности в будущем, с целью обеспечения исполнения всех обязательств ООО «Порт Ванино-Финанс» по договору купли-продажи. Акции как предмет залога оценены в 499 924 023 руб. Это больше, чем стоит само ООО «Порт Ванино-Финанс» (450 млн руб.).
Капитал «Порта Ванино» по-прежнему состоит из 101 175 штук обыкновенных и 33 725 штук привилегированных акций. Сделка — напомню, в покупке «Порт Ванино-Финанс» у «Титана» 25 292 штук обыкновенных акций (по 208 911 руб. за штуку). Арифметика подсказывает, что сейчас у АО «Титан» (24,99% от 101 175 штук) должно быть что-то около 25 283,6 обыкновенных акций. Как он продает больше, чем имеет? Ну да бог с ней, с арифметикой.
Главное, что «Титан» (и стоящее за ним РЖД), судя по величине продаваемого пакета, после закрытия сделки полностью выходит из актива (если это только не очередная хитрая схема кредитования, о_О).
К чему бы?
Наводит на размышления.
В заключение отмечу, что «Порт Ванино» много кому должен и весь перезаложен. В 2013 году, например, порт занимал у своих акционеров — Statula Holdings Limited, Opern Trade Limited и Sedmino Investments Limited. 29.01.2016 к договорам займа были заключены дополнительные соглашения, изменившие проценты по ним. Последний платеж из 6 956 991 653,89 руб. Statula должен был быть выплачен 23.10.2016. Sedmino порт должен выплатить 8 957 986 520,55 руб. до 26.12.2021, Opern Trade — 8 958 580 356,17 руб. до 24.12.2021. На 31 декабря 2015 года порт был должен по статье «заемные средства» чуть более 14,27 млрд руб. Данных за 2016-й еще нет.
И наконец, 3 декабря 2016 года «Порт Ванино» заключил договор залога имущественных прав (прав требования) № 386/13-Р-З/10 в пользу АО «Газпромбанк», который будет действовать до 22.12.2023. По нему заложены (цитирую): «Имущественные права (права требования уплаты денежных средств) по договору № 050-2015-ЕХР перевалки груза от 1 января 2015 г., заключенному ОАО «Ванинский морской торговый порт» в качестве оператора терминала с компанией Mechel Carbon AG, зарегистрированной 10 апреля 2008 г. в соответствии с законодательством Швейцарии под регистрационным номером СНЕ-114.168.474, зарегистрированный офис которой находится по адресу: Обердорфштрассе 11, СН-6340, Баар, Швейцария в качестве заказчика».
«Мечел» контролирует Mechel Carbon AG через «дочку» ОАО «Мечел-Майнинг», через эту швейцарскую компанию идут все экспортные продажи группы. «Газпромбанк» — один из кредиторов «Мечела», купивший, к примеру, у того 49% Эльгинского проекта.
Впрочем, после прошлогодних майских сообщений о том, что в пользу кредиторов заложен почти весь бизнес «Мечела», удивляться залогу прав требования порта за перевалку его грузов через Ванино уже, наверное, не стоит.
Дмитрий Щербаков.